伺服器產業開始回溫,於嘉澤(3533)營運趨勢明確有利,法人評價向上
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🎉隨著5G浪潮的大力助攻,伺服器應用逐漸回溫,1Q21營收YoY增幅將放大, 2021年NB(筆記型電腦)應用市況將續佳,將有助TypeC連接器與線等NB應用出貨優於研究處先預期,伺服器應用短期營運已回升,根據供應鏈訪查,2021年Whitley平台嘉澤將出貨整組CPU Socket,另外,DDR SMT型產品亦將重拾成長動能,未來將受惠大改款能支援更高速運作的Eagle Stream平台將推出。
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嘉澤4Q20營收48.25億元,優於公司原預期,原因在於缺料問題並無預期嚴重。獲利部分,因銅價上漲、新台幣升值影響,4Q20毛利率將低於3Q20,公司希望能維持39%水準,費用部分因公司導入 ERP 軟體(業務流程管理軟體)4Q20起費用會較過往高,預估4Q20 EPS 6.98元
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未來展望
展望第一季,公司認為農曆年前訂單續強,部分 NB、Server 相關產品供不應求,包括Type-C、M.2、DDR4(SMT 製程)等,農曆年後可能會遭遇缺工問題,產能復甦狀況會是一個變數,公司認為只要客戶能解決缺料問題,便會積極下單,Server、DT、NB 展望均樂觀。
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🕵️♀關於嘉澤(3533):
嘉澤(3533)為專業連接器/連接線製造商,在電腦週邊連接器領域全球排名第六,中央處理器插槽(CPU Socket)為全球第二大廠(僅次鴻海),全球市佔率約20~30%。
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主要從事電子連接器的製造及銷售,以CPU Socket、I /O連接器、DRAM插槽及Slot插槽等4種連接器為主要產品,並應用於桌上型電腦主機板、筆記型電腦主機板、電腦週邊及其他電子設備。
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轉投資「嘉基」為嘉澤持股約60%子公司,主要生產高階傳輸線束產品,和日廠Sumitomo 是全球少數通過Intel Thunderbolt認證廠商。
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主要客戶:華碩、微星、精英、技嘉、映泰、廣達、仁寶等大廠。
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生產基地:台灣基隆與中和、中國廣東與蘇州,主要競爭對手為鴻海、Tyco、Molex、鴻海等。
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主要競爭對手:TDK、Kyocera、村田製作所、CMAC、Bosch。
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🔥[修正式價值投資]檢視五大評分內容:
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不滿足股本<10億,被扣了2分
近三個月營收比去年成長並未>25%,被扣了6分
自由現金流入10年內有6年流入,被扣8 分
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其他
營收創新高能力、獲利來自本業,皆獲得滿分。
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1. 營收創新高能力:
近期月營收有符合24個月新高以上的條件,所以此條件獲得滿分30分。
篩選近期營收創新高的企業,股價潛力越有上漲的潛力。
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2. 獲利來自本業:
本業稅前淨利>90,所以此條件獲得滿分10分。
(本業獲利是重要指標,若企業獲利來源是業外收入,有可能為一次性收入,並非長期,得多加注意!)
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3. 股本小優先:
股本<20億,未滿足股本<10億,被扣2分,獲得8分。
(修正式價值投資認為股本小營收表現佳的企業,可判定為潛力股,股價容易被低估,可能是還沒被市場發掘的好公司。)
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4. 最近3個月營收比去年成長:
近3個月營收總額比去年成長,但並未>25%,被扣了12分
(營收若比去年同期增長,表示正在擴大市場,值得投資人關注。)
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5. 自由現金流入:
近10年,6年有自由現金流入,獲得12分,現金流一般(滿分為20分)。
檢視公司體質是否穩定,現金流穩定的公司,更有成長的本錢。
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# [陳啟祥]修正式價值投資
https://bit.ly/3j6Msjw
#在修正式模組中獲得78分
#股票 #投資 #選股 #陳啟祥 #財富自由
嘉基eps 在 華冠投顧 粉絲團 Facebook 的最佳貼文
11/25 (一) 早安財經新聞 https://lihi1.com/LyzOK
★科技發燒
•大數據加持 新普EPS拚逾20元
•各擁題材 嘉澤、嘉基前景不看淡
•布局散熱新應用 動力-KY擴產
•系微吃轉單 搶BIOS市占率
•CIS現缺貨潮 原相晶相光乘順風
•紅色鏈進擊 獲雙A訂單
•5G手機備貨 中小型面板 Q4逢甘霖
•11月供給趨緊 手機面板 喜見價格持穩
•陸限制解除 日矽併 將大展身手
•聯發科5G晶片 喊漲
•聯想攻SMB商用PC 重裝上陣
•明年看旺 法人挺元太、英業達
•世界滿手訂單 Q4營收拚超標
•出貨比重提升 HDI板 帶動PCB廠明年成長
•台積電上周五ADR連跌三日 跟隨在台北交易頹勢
•合作擴展線上手遊及電競 中華電獨賣Epson AR智慧眼鏡
•第一炮與KKday策略合作 台灣大攜AppWorks 拚新創
嘉基eps 在 快樂投資 馬明河 Facebook 的最佳貼文
【✍Type-C獲利知多少?✍】
#TYPE-C獲利王-譜瑞-KY👏👏👏
Type-C連接埠已獲Macbook採用,隨新款智慧型手機及相關週邊,於第二季後開始進行零組件的備貨,下半年Type-C生產鏈出現強勁成長動能可期,預料相關控制IC的創惟、祥碩、鈺創等業者可直接受惠,連接器廠凡甲、嘉澤等也可望逐季成長。實際由第二季財報獲利狀況來看,Type-C供應鍊當中,係以相關的IC設計廠獲利較為優異,譜瑞-KY及昂寶-KY分居第二季獲利首位及第二位,其中,譜瑞的第二季獲利年增及季增,均在二成以上,晶焱第二季獲利季增一倍,年增率也在八成以上。連接器部份,也是特斯拉概念股的貿聯-KY,每股獲利2.81,年增三成,季增近五成,嘉澤第二季EPS 2.32元,年成長達二倍。
譜瑞-KY第二季在Type-C等各產品線銷售全面成長下,合併營收刷新單季歷史新高,毛利率40.14%,季增0.14%,稅後淨利4.48億元,季增20.7%,亦同創歷史新高,展望第三季高速產品動能佳,加以驅動IC與時序控制器搭配銷售也將成長,公司預估合併營收將較上季 -3%~6%之間。電源管理晶片廠昂寶-KY第二季在除手機以外的產品線全面轉強下,獲利季增1.2倍,下半年預料在網通電源管理IC及智慧型手機快充IC等需求暢旺下,7月營收創歷史新高,法人預期昂寶-KY將打進中聯通及中電信供應鏈下,第三季營收可望續創歷史新高。連接器線廠貿聯-KY第二季受惠資訊產品需求升溫,車用、工業用也增加,營收創單季新高,第三季又有大客戶特斯拉的MODEL 3車種大量出貨,單季營運仍將續創新高。
嘉澤隨市場新一代連接器主流規格Type C逐步導入,及Intel三年一次大改版商機,Purley產品將自8月起開始大量出貨,轉換潮預估第4季起加速,今年業績將逐季成長,轉投資的嘉基可望轉盈,法人預期今年EPS有挑戰8-9元。晶焱第二季營收年成長13.5%,毛利率也增3.5%達41.5%,下半年在英特爾、超微新平台支援更多高速傳輸介面連接埠,新款智慧型手機也開始大規模採用Type-C接口下,都導致對ESD需求大舉增加,接單將滿載。智原利基型產品佈局有成,第二季營益率攀升至九季來新高,營業利益率12%,創2年來新高,下半年IP營收將再成長,而NRE於高進入門檻及生命周期長的價值型產品比重也可望再增加,推動營運再成長。
#TYPE-C商機 #譜瑞-KY #昂寶-KY #貿聯-KY #嘉澤 #晶焱 #智原
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2. 分類:多
3. 分析/正文: 112 Q1 EPS 1.6 年對年增(2022年3率3升
毛利站穩3成,本益比15倍左右
去年Eps 9塊多,配發股息4.5元
殖利率也還可以
今年的IPhone 15採用 type c 接頭Thunderbolt 4 是未來高速應用趨勢。
資本支出2億泰國擴廠,持續為拉貨做準備。
應該沒有公司沒事還砸錢擴廠的
第一季若持續庫存成功消化,新產品上線
相信會有新一波行情
嘉基也是目前唯2通過intel認證的供應商,另外嘉基是嘉澤的子公司,個人很喜歡嘉澤的老
闆經營理念。
幾年前嘉澤買在280,300左右就賣了QQQ
今天外資由賣轉買,137左右強力支撐
4. 進退場機制:
168山頂好冷,現股買進等待中
長期獲利穩健套牢配息不停損QQ
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