🔴四位數的台積電? 三位數的聯電? -📀晶圓代工成熟製程的爭霸戰🆙
▶️➡️全球晶圓代工龍頭台積電(TSMC)8月25日陸續通知客戶,即日起該公司生產的7奈米以上的製程新訂單全面漲價20%,7奈米以下的先進制程漲價7%到9%。消息震撼全球半導體供應鏈,分析稱將直接衝擊全球半導體產業及相關產品。
晶圓代工缺貨漲價已經不是產業新聞,從去年起聯電一路漲價,到今年向來認為晶圓代工業者不該隨著需求高就調高價格,需求差就降價的台積電,也罕見的一口氣調漲的先進V.S成熟製程的價格,而仔細去看漲價的內容,成熟製程更是漲價兩成,從這樣漲價的幅度就可以知道,成熟製程的市場需求有多麼的強勁,這就不難理解,專攻成熟製程市場的聯電,去年股價大漲187%,台積電60.1%,今年迄今聯電大漲53%,台積電17.7%。
事實上,聯電自從2018年放棄12奈米以下的先進製程,專攻8吋晶圓和28奈米成熟製程,當時很震撼市場,這等於是宣布不再和台積電軍備競賽,這讓聯電股價一直都徘徊在1X元,就不難窺見市場對聯電這布局的反應,但聯電反而因此不需要增加資本支出,後續折舊攤提費用,專注在提高股東報酬率和現金流量,聯電今年第2季毛利一舉突破30%、來到31.3%;上半年營收較去年同期成長13.1%,但上半年EPS卻較去年同期成長超過1倍多,去年上半年EPS 0.74元、今年上半年EPS 1.83元,顯然轉型有成。聯電日前法說會上也表示,第3季的需求仍然強勁,預估晶圓出貨量季增1-2%,平均銷售單價季增約6%,估第3季毛利率將進一步上揚約在35%,本業獲利也可比第2季持續成長。最新9月8號聯電總座表示,晶圓訂單客戶產能已經談到到明年底。
🚗價格調升、毛利增加這些是結果,但真正的原因,也就是需求,究竟從何開始爆炸性成長?真正讓聯電能夠一躍而起的,是5G電動車各種互聯網時代的需要,現在所需最夯的電動車相關的車用電子,非常需要大量的成熟製程晶片,當然還有微控制器等消費電子、通訊設備、智慧醫療等等,這讓成熟製程爆發性的開支散葉成長,成熟製程的可應用層面非常之廣,用白話一點的方式來說想像一下一輛智慧電動車所需要的車用晶片有多少?相較於傳統汽車,電動車就像一台可移動的超大型電腦,使用的半導體晶片需求將會大增,這也就是為何晶圓代工廠、矽晶圓廠均積極佈局車用市場,並相繼切入更新的材料:氮化鎵 (GaN) 等化合物半導體領域(也就是第三代半導體)。那麼先進製程呢?因為他的技術門檻高,主要使用在高端的傳輸、伺服器、數據中心等等,相較於成熟製程目前可應用的相對少。
🕐科技進步走的太快,晶片卻來不及生產供應,讓現階段的市場需求青睞成熟製程,等於是聯電的主場優勢,看到這裡就明白的聯電,外資重新擁抱甚至喊到百元目標價,曾經在21年前達到175元以上的歷史高點,市場都在看21年的漫長等待,聯電有沒有機會重返三位數?當然有著先進製程領先實力的台積電,回頭過來衝成熟製程,兩邊通吃,外資也不吝嗇看好到千元實力。
❗️需要思考的是,不只台灣廠商,亞洲的晶片供應商像是中國、韓國也前仆後繼擴廠,衝刺門檻相對低的成熟製程,來解決現階段晶片供不應求的景況,缺貨不會一直持續,何時會達到飽和?還有多久好光景達到產業的滿足點?這些是投資朋友們在操作上不妨納入考量的喔!
參考+延伸閱讀資料:
https://www.businessweekly.com.tw/business/blog/3007168
https://www.bbc.com/zhongwen/trad/business-58421003
https://www.cmmedia.com.tw/home/articles/29647
https://udn.com/news/story/7240/5676126
商業週刊
BBC News 中文
Anue鉅亨網財經新聞
圖片來源:BBC
奈米醫材eps 在 南南自語 Facebook 的最讚貼文
謝金河:心中有台灣,才能胸懷世界 2020-04-29
作者: 謝金河
國內知名的企業集團,日前為一位好朋友舉辦了一場壽宴,席間這位企業集團的第2代要角特別過來敬酒,他很鄭重其事地說,你常常說台灣的經濟會好起來,我們怎麼沒有感覺?接著他又說,中國大陸是現今世界上最偉大的國家,「習伯伯」是偉大的領導人,你不要經常批評大陸的經濟!他又說,兩岸的人民應該團結起來,共同對付美國帝國主義,為中華民族的偉大復興而努力⋯。
這位企業第2代藉著敬酒的機會,可能把他壓抑在心頭的結全盤說出。對於防疫也很有主見,他認為,中國大陸是防疫最好的國家,他批評台灣不敢普篩,現在公布的確診病例是不可靠的。他也抱怨,他們集團生產的快篩試劑,衛福部卻棄之不用⋯。這場晚宴在台灣,但我接受他的連珠炮,彷彿又重回陳昇的《北京一夜》。
我很驚訝這位企業第2代沒有一絲台灣情懷,而且擁有完整中國式的思維,於是,我在很短的時間,和他面對面的「論辯」。一是兩岸經濟的轉機。我說,1978年鄧小平改革開放,他所標榜的讓少數人富起來,不管白貓黑貓,能抓老鼠的就是好貓。還有摸石過河,這是中國經濟快速崛起的重大轉捩點。(延伸閱讀:與時間賽跑的防疫經濟學)
中國工資不再廉價 催化台商加速回流
到了六四天安門事件之後,中國的招商引資加大力道,各省市長、書記絡繹不絕來台招商,1990年代起,台灣電子業快速西進,中國成了世界工廠,尤其是中國加入WTO(世界貿易組織)之後,經濟快速躍升,這個黃金30年是人類地表上最偉大的經濟躍升。
到了2018年,習近平總書記把任期改為無任期制,同時喊出「厲害了,我的國」、「一帶一路」、「中國製造2025」,這也成了中國經濟重大轉折點。首先是中國稱霸世界的意圖,驚醒了美國的注意,美中貿易戰從2018年3月引爆。過去30年,全世界齊心協力幫助中國發展經濟,現在全世界開始防堵中國,這是中國面臨挑戰的開端。
再看兩岸的轉機,過去30年,台灣的人流、物流、金流,幾乎全往中國流,鴻海郭台銘是過去20年最經典的成功企業家,他從棲身在新北市土城的小型模具連接器廠,在最佳時機,前往廣東深圳龍華建立百萬生產大軍,然後生產基地遍及全中國,郭董也成為台灣首富。台商利用廉價勞力,搭建起世界級的產業鏈,這也是中國的起飛,台灣落寞的主要因素。
但現在的情勢出現了大轉變!1990年代中國對台灣招商引資,那時各省市領導人來台招商絡繹不絕。我曾問過當時的工業總會理事長陳武雄,他負責招待領導,最忙一個晚上應酬跑了17攤。但中國對台招商盛況已過,過去台商享受下機鋪紅毯、開前導車、見總書記的禮遇,現在有台商告訴我,目前台商想見村長都很困難!過去30年,台商領略了投資中國的酸甜苦辣。(延伸閱讀:從政府到企業毫無誠信 後病毒時代 「去中國化」全面擴散!)
現在台灣出現新的投資浪潮,美中貿易戰掀起的台商回流,只是一個催化劑,最核心的是中國的工資不再廉價,幾乎是10倍速上漲。過去台商習慣與當地領導搏感情,享受了很多投資優惠;現在是明算帳,所有投資與環保都必須符合規定,這些因素都加速了台商回流。
我向這位企業第2代舉了兩個極端的對照組,一個是過去30年只投資中國,很少投資台灣的台玻及冠軍建材。台玻在30年前股價曾漲到188元,是玻璃業的模範生,但後來把生產基地搬到中國廣建玻璃工廠,如今像福耀的曹德旺快速崛起,台玻反而每況愈下,最慘股價掉到6.48元;還有曾代理過國民黨主席的林榮德,他領軍的冠軍建材賺少賠多,股價最慘剩下3.9元,很多人認為中國市場很大,台商不去會死,但如果沒有核心技術,只相信政府特權,最後連企業也會賠上去。
投資中國vs.扎根台灣 彼消此長新蛻變
而這些年扎根台灣、靠著研發創新不斷躍升的企業,台積電與大立光堪稱是典範。最近才公布今年第1季財報的台積電,稅後淨利高達1169.9億元,EPS(每股稅後純益)4.51元,在疫情肆虐中,台積電再度寫下歷史新紀錄。1家世界級的晶圓代工廠不斷追求卓越,也成了台灣的護國神山。台積電追求卓越,與開發7奈米以下先進製程占比拉高有關,這是技術創新帶來的高毛利率。
另1家是世界級的光學鏡頭大廠大立光,今年第1季淨利67.2億元,比去年同期再成長33%,EPS高達50.1元,毛利率從去年第4季的69.01%,再提升到69.92%,這是很不可思議的數字。台灣的硬體製造產業,過去在代工時代,一直都停留在「毛3~4」,現在有企業可以把毛利率拉升到70%,這是難以想像的數字,也代表企業在追求高附加價值的路上,靠著技術升級拉高毛利率,這正是台灣產業蛻變的最大憑藉。
相較於最近在美國掛牌的中國瑞幸咖啡、愛奇藝等,頻傳作假帳等公司治理的問題。兩岸企業的治理方式不同,在國際間也得到不同評價,這次在武漢肺炎疫情肆虐全球中,台灣的防疫有成,得到全世界很高的評價,從企業治理到國家治理,這是台灣再起的重要轉捩點。
抗疫成功彰顯能量 看見台灣再起契機
陳時中部長領導的防疫團隊,每天下午兩點鐘固定召開全國疫情彙報,這個公開透明機制,得到全世界高度評價。我們不知道這場武漢肺炎疫情會持續多久,但這是2300萬人凝聚共識再出發的關鍵轉捩點。(延伸閱讀:醫材、檢測、疫苗及原料藥題材各有不同評價 解析10檔最強防疫股!)
5月是小英總統第2個任期的起始,從2000年阿扁時代開始,國家領導人在第2個任期很少得到高評價,連任的總統在下半場經常是災難的開端,但現在不管什麼民調,小英總統及行政院蘇院長團隊,民眾支持度都在6~7成多之間。
放眼小英總統的第2個任期,這次疫情給了台灣兩個重要資產。一個是台灣主體意識的提升。很多住在台灣的民眾,第1次產生身為台灣人的光榮感,這是一個命運共同體重塑的好兆頭。二是民眾對國家治理的肯定。我們懂得肯定好官員,像TVBS民調,支持陳時中部長的民眾竟高達91%,過去民眾把官員當芻狗,現在大家不吝給用心打拚的官員掌聲。
這也給了小英總統很大的啟發,一位好的領導人最重要的任務,是把對的人用在對的位置上。520之後,會有很多政府機構職位大搬風,像監察院、考試院改組,眾多政府機構人事也會更迭,這正是蔡總統任命好人才為台灣打拚的好時機。
最近我提到政府必須有好的防腐機制。民進黨靠街頭運動起家,很多人在改革路上迷失方向,一旦有人爆發醜聞,政府施政成果很快被打翻,這也是小英總統必須戒慎恐懼的地方。如果台灣的治理上軌道,我們會慢慢看到台灣再起的契機。
過去兩年,我說台灣經濟會起來,大家都不相信,去年台灣GDP(國內生產毛額)成長率已成為4小龍之首,今年IMF(國際貨幣基金)估是負4%,我不太相信;最近台經院估是1.58%,這個數字比較合理,一方面是台灣有一座護國神山台積電,另一個是美中貿易戰延續下,眾多供應鏈、美系大廠都指定在台灣生產,這個新分工態勢,很多人還看不出來。(延伸閱讀:十年磨一劍!疫情催生新格局 生醫產業強勢回歸)
台灣是我們生於斯、長於斯的地方,我們對自己生長的家園沒有悲觀的權利,這次疫情讓台灣出現曙光。我也期勉被困在台灣的台商,應該利用這次被困在台灣的機會,好好欣賞一下台灣風光,只有看重自己,我們才能胸懷世界。
奈米醫材eps 在 非凡電視台 Facebook 的最佳貼文
0429 #開盤 #重點
#輝達 #新晶片 #台積電 #7奈米
繪圖晶片大廠輝達最快5月推出最新款高階繪圖晶片,採用台積電7奈米製程生產。輝達高階繪圖晶片用於電競、高階繪圖等領域,業界看好,隨著肺炎帶動宅經濟發威,在家工作與線上遊戲需求大開,輝達新晶片銷售可期,為台積電營運注入強勁動能。
台積電供應鏈透露,受肺炎及美國技術封鎖等影響,海思確定本季下修台積電5奈米和7奈米約20%產能,以手機晶片為主,5G基地台晶片則不變,但騰出的產能已被蘋果、超微和輝達等晶片大廠全部分食。如今輝達要推新款高階繪圖晶片,有效填補海思退出的台積電產能,成為台積電本季營運主要動能之一。
#聯發科 #法說會
IC設計大廠聯發科,昨天(28)舉辦線上法說會,第一季毛利率達43.1%,寫下19季以來新高,稅後淨利雖然季減9.1%至58.04億元,但仍寫下三年以來同期新高,每股淨利3.64元,表現落在先前財測區間水準。展望接下來的5G市場,執行長蔡力行也表示,維持對今年全球與中國大陸5G手機市場出貨看法不變,聯發科已準備好具有競爭力的產品組合,涵蓋不同產品區塊,今年5G晶片出貨量將逐季增加,除了陸系品牌導入外,下半年也有採用聯發科5G晶片的國際品牌手機問世。
#義隆 #台郡
IC設計廠義隆昨日(28)舉行法說會公布第一季財報,受到認列轉投資旭暉應材評價損失干擾,稅後純益4400萬元,季減95.5%,年減88.5%,EPS僅0.18元,寫下9年來低點。不過義隆董事長葉儀皓表示,在遠距應用帶動筆電等終端裝置拉貨強勁下,看好本季主要產品線出貨都將勁揚,尤其是筆電必備的觸控板產品,出貨量預計將較上季大增七至八成。且部分領域訂單能見度可放眼到第三季,全年營運甚至比疫情發生前的展望來得更好,因此2020業績可望抱持正面態度看待。
#防疫 #UVC #LED
疫情蔓延全球,在防疫商機帶動下,具備殺菌消毒效果深紫外線UVC LED於農曆年後需求暴增,導致供應鏈出現缺貨。近期LED廠憑藉著MIniLED以及UVC LED題材成為近期盤面焦點,光鋐攜手研晶共創品牌,搶攻民生消費性產業、醫療殺菌領域,隆達近年積極開發UVC LED,近期再推出多款UVC LED新品,新品目前送樣給家電客戶測試,近期漲勢強勁。
#財經 #新聞 #非凡新聞 #ustvnews #news