Joe:「市場和媒體普遍在擔心通貨膨脹的走升,但我反而不這麼認為,因為疫情後的消費需求,並不是長期現象,而企業卻持續在增產,等一段時間後,消費飽和了,那麼產能過剩反而比較令人擔憂。」
疫苗接種率提升,刺激美國經濟復甦,然而急速上升的市場需求,讓原本就相當緊繃的供應鏈承受更大壓力,通貨膨脹數據也跟著攀高,2021年6月美國製造業產品漲幅寫下42年來新高,不斷上漲的物價,將再次讓聯準會陷入提早升息的抉擇,美國工廠正面對供應鏈和原料短缺的問題,緊繃情形直接反應在價格上,美國製造業價格指數比上月上漲92.1%,比去年同期上升4.1%,寫下1971年以來最高的漲幅紀錄,ISM製造業供應管理協會主席Timothy Fiore表示,「原物料交貨時間持續破紀錄、關鍵原料大規模短缺、商品價格上漲和產品運輸困難等,深深影響製造業產業鏈的所有領域,儘管需求復甦是一件好事,但供不應求的壓力,讓美國製造業處在一個相當棘手的狀況,由於需求持續增加,幾乎所有基礎和中間製造原料都出價格上漲的狀況。」
若價格持續上漲,未來的某個時候將直接影響經濟活動,此時聯準會的角色就相當重要,但就現階段的情況而言,聯準會在升息與不升息之間相當苦惱,既要維持價格穩定,另一方面又要想辦法降低失業率,目前還是有高達百萬人失業,聯準會主席Jerome Powell說:「聯準會不會毫無依據就直接升息,將等待實際通貨膨脹或失衡數據出現時再進行討論,且美國不太可能再出現1970年代那樣的嚴重通貨膨脹現象。」淡化先前聯準會有意在2023年提前升息的訊號。
由於通貨膨脹數據持續攀高,投資者擔憂聯準會縮減寬鬆貨幣政策,市場關於美股崩盤的討論聲浪跟著增加,有48年操盤經驗的專家David Hunter就警告,通貨膨脹的影響比想像更長久,將讓聯準會檢討現行的寬鬆貨幣政策,若出現緊縮,可能會使S&P500在2021年底前暴跌65%到80%,且聯準會對於通貨膨脹的預測過於樂觀,國際貨幣基金組織(IMF)更預測,由於政府的支出政策並未縮減,因此通貨膨脹率將會維持在高於2%的平均目標水準,這壓力會迫使聯準會可能在2022年底或2023年初升息,2022年底升息的看法則比聯準會透露的規劃還要提前,IMF上修2021年美國經濟成長率預估至7%,同時認為聯準會可能會在2022年上半年開始縮減購債力道,並於年底或2023年初升息。
針對疫情下半場的經濟政策,IMF透過聲明表示,現在是政策過渡時期,無論是要確保貨幣政策繼續強力支持經濟,或縮減購債並結束寬鬆貨幣政策,都需要保持更靈活的溝通,尤其時間上相當有限,IMF雖然也認同通貨膨脹數據是暫時性的說法,但在美國消費支出物價指數(PCE)的預測上,2021年漲幅最高將達到4.3%,到2022年底會減緩至2.5%,這些數字都比聯準會預測的還要高,聯準會預測2021年漲幅為3.4%,但明年會下降至2.1%。
David Hunter認為,S&P500可能會在7月或8月前觸頂,觸頂後仍有機會創高,但進入秋天後會出現崩跌,並從4,500點的高點開始往下走,跌幅將高達65%至80%,他點出讓金融市場出現變數的主要原因,是聯準會對於通貨膨脹的過於樂觀,通貨膨脹是災難性崩盤的催化劑,聯準會低估通貨膨脹的程度,財政支出的增加與大量印鈔將讓通貨膨脹更嚴重也更持久,當通貨膨脹疑慮增加時,聯準會被迫收緊寬鬆貨幣政策,這也讓市場流通性降低,同時聯準會把資金從市場撤出,將導致股市出現崩盤的狀況,過去強勁的走勢多半被認為與資金高度流動有關。
David Hunter說:「那些認為我們可以像喝醉的水手一樣亂花錢,卻不用承擔任何後果的想法,正讓金融市場走向災難,聯準會主席Powell想把通貨膨脹稱作是暫時的,但我認為會議中已有成員並不認同。」
目前David Hunter是Contrarian Macro Advisors的首席宏觀策略師,5月就曾警告美股恐迎來65%至80%的崩跌,並讓全球經濟出現崩潰,當時他指出,主因是金融衍生性產品氾濫,槓桿操作過大引發的鉅額虧損。
https://ctee.com.tw/news/global/482787.html
https://ctee.com.tw/news/global/480619.html
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2023股市崩盤 在 Joe's investment Facebook 的最佳解答
Joe:「對美國股市估值的方式很多,股市上漲,對美國整體的民間消費幫助很大,估值過高還是過低,fed的貨幣政策態度是很重要的,在fed態度沒改變以前,美股劇烈修正出現的機率較低,不過美國通貨膨脹持續在給fed緊縮貨幣政策的壓力,通貨膨脹維持高檔,美股短線就相對低迷,尤其是科技股的影響就很明顯。」
如果你信任股神Warren Buffett對股市合理估值的看法,那麼對於現在的美股,應該要戒慎恐懼,Buffett最愛的市場指標,6月1日經升至破紀錄的200%,表明股市估值過高,並可能在未來幾個月暴跌,Buffett Indicator計算美股的總市值(TMC)相對於美國最近一季GDP的百分比,以判斷估值的合理性,Wilshire 5000 Total Market Index達44.3兆美元,而第1季GDP的預測值為22.1兆美元,讓指數突破200%,這一數字遠高於2020年第2季的187%,當時因疫情衝擊,造成代表分母的GDP下降約12%,根據股市的歷史估值估算,Buffett指標達到目前水準,代表美國股市的平均年化回報率為-3.1%(含股息)。
Buffett在2001年《Fortune》雜誌上,大肆宣傳這一估值衡量標準,認為這「可能是衡量任何特定時刻估值水準的最佳單一衡量標準」,將這一指標於網路泡沫階段創下新高時,是後來崩盤「非常強烈的警告信號」。此後,在金融危機爆發前,這一指標也曾飆高,不過,這一種計算方式也有缺陷。例如,它將股票市場的當前價值與上一季的GDP進行比較。而且,美國上市公司並不總是對美國經濟做出貢獻,GDP並不計算海外收入。
投資銀行高盛(GS)報告顯示,低利率、改善的勞動力市場、長期通膨溫和,皆意味著目前的美股估值似乎是合理的,因此投資者無需過於擔心美股會出現大幅下跌,近幾個月來,雖然S&P500企業和市場分析師持續上調每股盈餘(EPS)之獲利預期,但美股基本上仍是橫盤整理,這令美股的估值並未再向上走高,顯示當前的宏觀經濟條件與企業獲利,是能支撐目前的美股估值,S&500估計在2022年3月落在4200點附近,到2023年3月漲至約4500點附近。
而截至5月28日美股S&500是收在4204.11點,已抵達高盛的2022年3月之目標價,意味著若以高盛之預估來看,S&P500下半年的上行空間已經不大,雖然以歷史標準衡量,當前S&P500估值並不低,但預期隨著美國經濟的持續擴張,美股企業未來幾年的獲利能力也將持續強勁,這將持續幫助支撐估值、收斂估值。
https://news.cnyes.com/news/id/4654442
https://news.cnyes.com/news/id/4655189
2023股市崩盤 在 王董的大盤籌碼 Facebook 的最讚貼文
★★★每日一股☆☆☆ 2021/03/19 今天晚上有直播!
【先來談談為什麼只有短短一天好光景,美債殖利率又開始往上,美股又開始動盪了呢?首先我們先來了解昨天FOMC確認了一件事,那就是沒有要提早升息的打算,2023年之後才有可能升息!但這也就是唯一確認的一件事,只有對於升息與否做說明;但針對目前長期債券市場的價格下跌,聯準會並沒有打算祭出第三次扭轉操作(OT3)!也就是不打算執行賣出短債來買進長債,所以長期債券市場依然得不到支撐,這也是為什麼十年期公債殖利率再度飆升主因。另個重點在於SLR的寬鬆政策,到本月底就會正式到期;如果無法獲得延期,那麼有許多2500億資產以上的大銀行,都可能被迫賣出手上美債來達到SLR的要求!目前初估這個缺額大概是1.6兆美元左右,也就是十年期公債還有一波拋售潮可能來臨!就是以上兩個原因,都讓美債價格看起來毫無支撐,導致債券價格持續下探,推升殖利率來到1.7%以上!我想要扭轉債券市場的疑慮,上述提到的OT3與SLR,絕對都是聯準會主席包爾必須再站上火線說明的。
台北股市也受到美股修正而跳水,不過本身咱們台股就有自己的問題了,因為我們始終無法封閉前方的空方缺口啊!缺口沒封閉往下回檔很正常,昨天說了也不是缺口沒封閉就是要崩盤,畢竟前二天也沒跌啊。但是您回檔沒關係,出現缺口就不太OK!今天是有一個空方缺口出現喔,這代表短期趨勢的扭轉,一定要看到封閉才能重新翻多。必要的謹慎操作是必須的,櫃買市場都還沒有明確站穩前高壓力,短線就觀察五日均線,要是跌破則確認突破失敗,就會有一波回檔修正!貨櫃航運周一粉絲團已經預告,陽明正式突破二月份前高大量壓力,只要守住五日均線就是站穩頸線可以持續上攻!這二天果然看到陽明往上大漲,而且是刷新前波一月份波段最高點了喔!不過這裡馬上就要面臨一個挑戰,那就是前高壓力位置一定要站上站穩,那才有下一波的漲勢可期。長榮在昨天也跟上陽明腳步突破近期高點,今天也持續創下短期新高!短線一樣是觀察五日均線能否守住,那就有機會跟上陽明來挑戰波段最高點。】
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下週壹電視年代向錢看錄影時間: 一、四 21:00
下週東森理財達人秀57台 禮拜四 20:00
【精華重播】 聯準會點陣圖要學會看!升息循環提前到來?https://youtu.be/2qeZthHukDw
2021/03/16【老王不只三分鐘】驅動IC果然飆翻天!MCU、MOSFET怎觀察?鋼鐵、二線塑化漲不動了?被動元件大哥二哥不同步,個股表現看二關鍵:月均線、前高壓力!https://youtu.be/zI6E7EDXtQg
老王給你問 #64 老王最愛的指標RSI深入教學要特別留意這兩種現象!RSI、KD、MACD技術指標的神祕參數?!大盤漲多回檔如何判斷持股該砍該留?還有老王沒那麼長了?!老司機一定懂得時間軸技能!https://youtu.be/6QtikX7jErE
2021/03/18 【年代向錢看】 精彩片段》所以美股創下歷史新高....https://www.youtube.com/watch?v=kmmNCoGFzl4
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2023 注定 崩盤 !? 大佬 ... 中國要活耀資本市場,券商股大漲,人造牛市來臨?要投資中國相關股票,您需要注意的三件事!#卡爾先生#中國 股市 (EP198)20230730. ... <看更多>
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財經龍捲風為您揭密不為人知的財經秘密! 老師的話: 2023 的 股市 到底會子麼走呢? 不多說,看影片就知道! 喜歡我的影片內容請發揮好國民三守則: ... ... <看更多>
2023股市崩盤 在 看板Stock - [標的] 2023大盤多頭回歸 - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
1. 標的:大盤
2. 分類:多
3. 分析/正文:
股市是炒預期的,不是炒現在已經發生的事實
這次跟過往的熊市,有一個最大的差別
這次的情況基本上是人為控制
意即FED想壓通膨,又不想要人為製造金融危機
現在升息又QT,為什麼2023大盤多呢?
樂觀者: 恐慌低點已過,後續股市起漲機會高
悲觀者: 2023經濟衰退還會殺低,但下半年可能漲回來
注意喔! 大部份人都認為,年底會漲回來(多高不一定)
那現在幹嘛賣? 你很有把握賣掉再低接回來嗎?
機構法人預測是悲觀那一派
首先,記不記得2022他們預測了什麼? 幾乎清一色看漲
結果2022年漲了嗎? 沒有,反而先炒作未來的衰退跌了
現在機構法人預測看跌,因為2023經濟衰退機率很高
機構法人敢喊空,不代表他們出清了所有部位
但至少已經調整很多,也做了下跌的對沖
所以他們才到處宣傳喊空
估計2023年股市會易漲難跌
財報暴雷->跳空開低之後拉漲
經濟衰退->跳空開低之後拉漲
散戶恐慌賣,大戶撿籌碼
688元買入台積電的人,認為台積電會漲到1000
370元賣出台積電的人,認為台積電會跌到250
每個人都想在十年線抄底做多
請問誰在十年線價位上賣你股票?
所以只有出現新的黑天鵝,當全市場認定
台股連十年線的價位都不值得的時候
才會有殺到十年線的機會
4. 進退場機制:
長期投資,14000以下做多,跌越多買入比例逐步拉高
碰到十年線 ALL IN 躺平,刪 APP 等三年後見
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 124.6.28.23 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1672562381.A.52C.html
這樣說就不對了,我又沒說我空手等崩盤,我還在市場內啊
只是手上還有資金,預期在更甜的位置買入
看多市場,不代表預測市場從此都不能跌
就連QE時也沒有只漲不跌的
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