20200527股市達人鄭瑞宗台股盤中解析
1.美股雖大漲,但台股昨天先漲126點,兩天漲186點,所以今天反倒就賣壓湧現,盤在11000點附近震盪,賣壓主要來自於漲多的防疫股拉回修正,國光生、康那香跌停板鎖住,亞諾法、高端、寶齡、盛弘、中化生等都跌6~8%,我昨天就提早讓達人家族成員高檔獲利出清寶齡174元出光,高端108元出光,都大賺入袋了,前一天也趁漲停板出清康那香43.7元,也就是預見短線高點到了,今天看起來都是出的非常漂亮
2.我們可說是市場最早開始操作防疫股,從溫槍股紘康大賺八成,豪展也賺一波,之後輪到口罩股恆大大賺一倍,南六也賺兩趟,之後再輪到快篩股瑞基最多賺近七成,高端三天23%,寶齡兩趟賺超過三成,中化生短線也賺超過10%,是這波防疫股噴出行情的大贏家,並且又在即將回檔之前,高檔出清高端、寶齡與康那香,再轉回電子股繼續大賺,操作節奏非常完美,再來會同時操作數字最強的防疫股與電子股,兩種我都要賺,我堅持只買數字最強的精品股
3.1325恆大、4171瑞基我並沒有讓家族成員賣出,因為可預見的五月營收將會讓大家非常驚嚇得好,出貨成長加上報價漲價,營收都將持續往上跳升,口罩將開放外銷,台灣口罩徵收價格約2.5~3元,外銷一片可以賣20元,台灣疫情越穩定,就有越多可以外銷,恆大會賺越多,加上熔噴不織布海外售價是台灣的好幾倍,恆大單月獲利很快就會上看3~4元,今年將上看25~30元獲利,拉回就是要買。4171瑞基也一樣,快篩出貨翻倍,單價也從10美元漲到15美元,我估計五月將可賺近2元,六月會超過3元,後面一路往上,全球快篩市場太過龐大,股價拉回都是買點
4.而昨天再度買進的6538倉和,尾盤漲停鎖死,早盤又創310.5元新高,突破走勢明確,五月營收將挑戰2E新高,單月EPS有機會上看2元,之後就維持成長態勢不變,股價終將再度挑戰歷史新高348.5元,今日高點已經推進到310.5元了,我想我的看法很快就會獲得驗證,會員自240元買進~310.5元最高價也大賺70.5元達29.3%,幾乎又是一個三成獲利了
5.除了倉和,還要買進另外一檔『中價位電子精品股』3XXX,盤中一度大漲7%,四月營收新高,五月營收又會再創新高,並且六月又更好,股價已整理近三週,這邊就是要發動一波業績行情,目標價空間上看30~40%,不只是防疫股大賺,電子股最強勢的精品股更要大賺一波
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20200526股市達人鄭瑞宗台股盤中解析
1.歐股大漲,美股道瓊電子盤漲300多點,亞股走出香港國安法利空,今日全面反彈,台股也大漲達175點,加上昨天收漲60點,已經收復前天大跌197點的黑K,並且再創11046波段新高,就技術面來看有站穩年線,向上攻堅半年線11143的味道出現,技術面正在轉強,六月公布營收之前,我估計台股將有一波向上的行情
2.防疫股仍強勢,但短線漲高,我帶著家族成員出清6547高端,88~108三天大賺20元達22.7%,又是一次完美的操作。同時也出清1760寶齡,149~174元五天大賺25元達,加上上次130~150賺20元,累計獲利45元達34.6%,超越三成獲利,加上昨天出清9919康那香32.9~43.7元賺三根漲停板獲利32.8%,防疫股再一次大獲全勝,並且陸續獲利入袋,等待下一次出手的好機會再來賺一趟
3.防疫股目前手中就留1325恆大與4171瑞基,因為可預見的五月營收,這兩家數字將大幅度衝高,單月EPS會衝更快,所以早盤打下去之後,股價陸續又被買上來,因為目前價位都被市場低估很多,這兩家我估計六月之後EPS都會超過3元,恆大今年估計要賺25~30元,法人估算賺的會比敏成高,敏成目前約300元,恆大將持續比價向上。瑞基並無比價的基礎,但我估計六月以後獲利就可超過3元,股本小,毛利率超過80%,性質雷同IC設計股,產品漲價又具備兩年前被動元件的特色,單月3元獲利當基礎,只給予15~20倍本益比,股價都還有倍數空間,持股抱牢靜待真正的主升段,今年的瑞基宇恆大將會是台股第一名的強勢股
4.大盤轉強電子股轉強是主因,市場有太多資金只能買電子股,所以即使第二季淡季明顯,但數字明確網上的公司,會吸引大部分的市場資金投入,股價會特別飆,所以今天我們賣掉寶齡、高端,回頭買進數字最強的兩檔電子股。第一檔是6538倉和持續加碼,我估計5月營收將首度挑戰2E大關,四月是馬來西亞與印度停工影響拉貨,五月陸續復工,訂單回復正常,加上新增產能的助攻,營收回歸成長軌道,並且倉和的PI網版是全球獨家專利,市佔拉高,營收佔比也拉高,第一季即使有疫情毛利率仍創53.73%新高,EP4.42元也創新高,五月以後營收回到創新高軌道,毛利率將上看55~60%,單月EPS將挑戰2元,下半年單季將有6元水準,當大部分電子股都不好的時候,倉和數字會格外突出,這波又是少數還沒回到疫情前高點的績優精品股,股價再創新高只是時間的問題
5.除了倉和,還要買進另外一檔『中價位電子精品股』3XXX,四月營收新高,五月營收又會再創新高,並且六月又更好,股價已整理近三週,這邊要發動一波業績行情,目標價空間上看30~40%,賺了防疫股,現在準備回頭大賺電子股
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6538倉和目標價 在 股市達人 鄭瑞宗 Facebook 的精選貼文
賀6538倉和漲停板鎖住再創掛牌新天價,上週會員242元強力買回持股已經大賺79元高達33%,短短一週獲利超過三成,190~321元更大賺131元達69%,不愧是台股第一強勢股,恭喜會員即使在全球股市大跌之際仍是逆勢大賺
今天倉和大漲一來反應元月大賺1.68元,二來凱基證券出最新報告目標價看370元,股價因此又一飛衝天,所有都只是持續在驗證我早早提出的所有看法,這對鄭瑞宗老師是最大的肯定,也很開心看到會員在這種行情之中可以持續大賺
我的目標就是堅持帶著會員買進最好的精品股,賺長期穩定的波段獲利,而我希望看我節目與文章的每個人,都是那個在190元買進倉和的會員,但實際上並不是,這是件非常可惜的事情,但事情永遠不嫌晚,股市永遠有行情,錯過了倉和還有三月份的新倉和,我估計三月中就將成為台股最強股,現在買進,半個月之後就準備收成大賺一波
我靠選股的眼光在股市賺錢,而你有沒有選老師的眼光呢,想買三月新倉和的人,請私訊留下連絡電話,或者來電02-23659333,會有專人服務說明
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6538倉和目標價 在 [標的] 倉和6538 多- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
1. 標的:倉和 6538
2. 分類:多
3. 分析/正文:
一、技術面:
上禮拜五9/11這根剛好小跌破月線,不過明天9/14收盤能再站回月線就沒問題了,若是沒
站回可能會有小幅回檔,頂多跌到232的平台吧!
技術分析是籌碼變化的呈現,參考用就好,股價真正走勢還是跟基本面有關。
二、基本面:
(1)關於倉和
倉和股份有限公司成立於1994年,是一家精密網版製造銷售以及技術研發的公司,倉和不
僅製造精密網版,同時也經營網版印刷耗材買賣。
網版銷售以及耗材買賣的營收比重分別佔比約78%及22%,公司的產品應用範圍絕大部分都
是在太陽能電池,公司的產品應用未來也將朝向被動元件以及觸控面板進行研發布局,積
極擴展網版的應用市場
(2)何謂網版印刷
網版印刷是太陽能電池的製造過程中其中一個環節,是在太陽能矽晶圓完成製程後,將銀
漿印刷在太陽能矽晶圓上的過程。
第一步是透過移動刮刀讓網版孔洞上充滿銀漿,再來就是對刮刀施加壓力將網版向下壓向
晶圓,同時使銀漿穿過網版進而印刷於晶圓的表面,最後,銀漿與網版會被分離。
網版印刷示意圖
(3)競爭優勢
對於太陽能電池廠來說,銀漿的成本是印刷網版的7~10倍,倉和的PI網版相較傳統乳膠網
版可節省5~8%的銀漿,PI網版可印刷次數達10~15萬次,使用次數遠遠超過傳統乳膠網版
的3~5萬次,倉和的網版不僅更耐用,節省的銀漿成本更是遠遠超過網版這種耗材,客戶
在耐用性以及節省高單價材料的考量下,更會優先選擇倉和的產品。
由於印刷網版在太陽能電池製程中屬於較小的組件,僅佔總成本1~2%,成本佔比小的優勢
使得PI網版的價格波動性較少,在不容易被殺價的情況下,毛利率增長可望持續,同時,
在能節省較高成本的銀漿情況下,網版價格的調升也較能被客戶接受,機構法人預期,倉
和的產品價格應該還有20~40%的成長空間。
太陽能電池技術發展趨勢更是對倉和有利,因為最近有一個新技術,大家可以去餵狗一下
,叫”異質接面”HJT,這個技術的能源轉換效率更高、製程相對簡單、溫度係數低而且
可雙面發電,被視為下一代電池的超高效率技術。
此外,HJT所需的銀漿具低溫特性,相較傳統技術產生的高溫銀漿,低溫銀漿的黏稠度更
高,殘留在網版的銀漿也會更多,這時PI網版同時具備節省銀漿及低消耗的優勢更能增加
客戶黏著度,當然漲個價也不過分啦!
(4)市場面分析
研調機構Wood Mackenzie預測2020年全球太陽能裝機量將達125GW,年增率高達21.3%,隨
著太陽能發電成本來到價格甜蜜點後,現在已經低於天然氣發電的成本了,較大型的太陽
能廠已經能不吃政府的奶水就能自己成長茁壯了,我覺得年增21.3%的市場是很可觀的,
最近很夯的半導體,市場大概年成長平均也才高個位數。
根據IEA估計,2019~2025年太陽能發電每年新增的安裝量約落在116~146GW之間,每年新
增安裝量在2018年只有102GW
(5)政策面分析
政策面來看,中國在2018年5月發布了531新政,大幅縮減了太陽能產業的補貼,可以看到
新標準中不管哪一線城市的補貼都降低了0.05元,差不多等於降低10%,同時所有標案都
改為競爭性招標,由於增強了自由市場機制,影響太陽能電池以及模組的售價大跌逾50%
,這更加強化了太陽能廠降低成本的決心。
加上中國前10大太陽能廠都是倉和的客戶,補貼緊縮的政策會自然淘汰體質不佳或是無法
規模經濟化的小廠,太陽能產業會維持大者恆大,倉和可望從這些趨勢當中成為主要受益
者。
(6)財報面分析
現在來看看財報方面,2020年第1季毛利率是53.73%,相較去年同期的39.88%,毛利率年
增34.7%,這是非常嚇人的成長,2020年第2季也是相當的旺,毛利率是49.44%,相較去年
同期的43.54%也是成長了13.5%,顯示倉和產品轉型的競爭力的確是在發酵當中。
咱們也不是一昧的誇好,個人認為毛利率大成長的時期就差不多落在今年了,之後仍會維
持低雙位數成長,毛利率在這兩年大概就落在55~60%的區間吧!
近兩季的EPS 2020年第1季EPS為4.42元 去年同期為1.31元 成長了2.37倍 這快接近三倍
券了!
2020年第2季EPS為3.21元 去年同期為1.5元,也就是成長了1.14倍。
機構預估倉和在2020以及2021年全年毛利率分別可以上升至51.1%以及52.7%,預估營收則
是年增73%以及21%,無論是現在的表現或是未來展望都是相當不錯的。
(7)風險
要密切注意其他競爭者是否有更新更好用的網版研發出來,這也是倉和未來最大的風險之
一。
前面太陽能市場的成長趨勢圖也可以看出2020年是太陽能新增安裝量成長爆發的一年,基
期較高也是一個要注意的地方,至於網版印刷製程個人認為不會有太大的改變,網版依舊
會是太陽能電池製程中不可或缺的材料之一。
(8)估價
便宜價243元 合理價304元 昂貴價406元
(9)心得
法人預測倉和在2020以及2021年的EPS分別為20.3元以及27.4元,以目前2020年的EPS估算
,倉和目前的本益比為13.5倍,個人操作的習慣是,在9月時通常就會以明年的EPS去推估
。
倉和的成長以及孤門獨市的特性,我認為最少給到15倍的本益比,搭配27.4元的EPS相信
大家都可以推算出來,明年的股價合理應該可以到多少。
總結一下,倉和產品競爭力強,打趴了其他以及日系大廠的傳統網版,由於太陽能電網價
格達到甜蜜點,帶動太陽能產業裝機量蓬勃發展,成長優於其他傳統產業,公司體質良好
也沒有過度的舉債擴張,太陽能電池的新技術異質接面HJT更能讓倉和迎來更大的順風,
此外公司為解決客戶的供不應求,2020下半年將導入第二代機台,產能為第一代機台的
2~3倍。
財報的表現 毛利率5成 營益率3成 ROA 21% ROE 30% 在台股眾多企業中也是一等一的表
現,說是台股的隱形冠軍也不為過。
財報的分析較多文字太多就不多作贅述,想要用聽的或者看自由現金流跟安全性分析就看
影片吧!懶得看也沒差,會PO出來就不會是啊哩不打的公司。
https://youtu.be/cuzJwm0zC0A
4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制
NOW!現在進場!
停利:411元(eps27.4x15倍本益比)
停損:book能!倉和有專利護體,要研發出破壞式創新的網版短期內book能!主要競爭對
手日本大廠murakami村上,由於安倍下台群龍無首,日本人沉痛之餘沒多餘心思作研發。
硬要說的話就收盤跌破225元,破平台打兩支腳強勢突破,若跌破代表打底無效。
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